Ceconomy: Schritt für Schritt nach oben

von Manfred Ries

Von Manfred Ries

Die Ausgangslage. Die Stammaktien der Ceconomy AG präsentieren sich in der ersten Wochenhälfte sehr fest und gewinnen am Dienstag, dem letzten Handelstag im April, gut 12 Prozent an Wert. Schlusskurs am Dienstag, 30. April 2019: 5,98 Euro.

Die Charttechnik. Das Chartbild zeigt sich sehr positiv. Vor gut drei Wochen wurde die 200-Tagelinie (B) nach oben durchbrochen, was als Kaufsignal zu bewerten galt. In der Folge konnten die Notierungen weiter nach oben klettern und klopfen jetzt am Widerstand um 6,10 Euro (C).

Die Prognose.  Die Bodenbildung zu Beginn des Jahres im Bereich um 2,90 Euro lockte Investoren in das Papier von Ceconomy. Seither hat sich der Preis der Aktie mehr als verdoppelt. Dabei erfolgte der Kursanstieg Schritt für Schritt nach oben – was Kursüberhitzungen vorgebeugt hat. Der Aufwärtstrend ist weiterhin intakt, was sich nicht zuletzt durch den positiven Verlauf des MACD-Trendfolgeindikators (Kaufsignal: Anfang 2019 – (D)) widerspiegelt. Der Wochenstart verlief vielversprechend und dürfte in eine große weiße Wochen-Candle (positiv!) münden. Jetzt gilt es, den nächsten Widerstand bei 6,10 Euro (C) zu durchbrechen. Ein Break out nach oben wäre als neuerliches Kaufsignal zu verstehen. Auf der Unterseite findet sich ein Support bei 4,61 Euro.

Die Hintergründe. Ceconomy plant eine Umstrukturierung innerhalb des Konzerns. Die Equity-Analysten der Baader Bank nehmen dies zum Anlass, um ihre Einstufung für den Titel mit „Hold“ zu bekräftigen bei einem Kursziel von 5,50 Euro. „Die beschlossenen Spar- und Umbaumaßnahmen sind strategisch der richtige Schritt …“, so die Analysten am 30. April. Allerdings lägen die mit dem Programm verbundenen Kosten höher als erwartet.

Die Company. Die Ceconomy AG ist ein im SDAX notiertes Handelsunternehmen für Unterhaltungselektronik. Die Gesellschaft betreibt die Ketten Mediamarkt und Saturn. Bei Ceconomy handelt es sich um den Rest der ehemaligen Metro AG, deren übriges Geschäft in die heutige Metro AG ausgegliedert wurde. 

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*) Glossar:

200-Tagelinie: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen 200 Handelstage widerspiegelt. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form wiedergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.  

Break out: Englischsprachige Bezeichnung für „Ausbruch“.

Candle: s. „Kerze“

Equity: Englischsprachige Bezeichnung für „Aktie“. Eine andere englischsprachige Bezeichnung für Aktie ist (Stock)Share.

Gleitender Durchschnitt: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen „x“ Handelstage wiederspiegelt; etwa 200 Tage. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form widergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.

Hold: Englisch für „Halten“.

Kerze („Candle“): Bildet innerhalb der Kerzenchartanalyse (Candlestick-Chartanalyse) die Kursdaten (Eröffnungs-, Hoch-, Tiefst-, Schlusskurs) einer Handelsperiode ab. Kerzencharts beinhalten damit wesentlich mehr Kursinformationen als herkömmliche Liniencharts.

MA(200): Abk. für: Moving Average(200) – gemeint ist damit der Gleitende Durchschnitt von 200 Tagen (200-Tagelinie).

MACD: Der MACD („Moving Average Convergence/Divergence”) gehört zu den trendfolgenden Indikatoren. Seine Berechnung erfolgt anhand der Differenz zweier exponentiell Gleitender Durchschnitte; üblich sind zwölf und 26 Handelsperioden. Aus diesem Kurvenverlauf wird wiederum eine „langsamere“ 9-Tagelinie gebildet. Man spricht dann von der Standardeinstellung (12/26/9). Grundsätzlich gilt: Ein Kaufsignal ergibt sich, wenn die schnellere Linie die langsamere von unten nach oben schneidet, bzw. umgekehrt im Falle eines Verkaufssignals.

Moving Average: Englischsprachige Bezeichnung für Gleitender Durchschnitt.

Support: Englischsprachige Bezeichnung für „Unterstützung“.

Target: Englischsprachige Bezeichnung für „Kursziel“.

Wochenchart: Die Betrachtungsweise basiert auf wöchentlichen Kursdaten. Bei einem Linienchart liefert der jeweilige Wochenschlusskurs seinen Beitrag zum Kurvenverlauf. Im Falle von Kerzencharts bildet jede Kerze („Candle“) das Kursverhalten der betrachteten Handelswoche ab: Montagseröffnungs- und Freitagsschlusskurs; Wochenhoch und -tief.