Carl Zeiss Meditec: Ein starker »Break out«

von Manfred Ries

Von Manfred Ries

Die Ausgangslage. Der Aktienkurs der Carl Zeiss Meditec AG konsolidiert zum Wochenstart hin auf hohem Niveau. Dabei darf nicht vergessen werden, dass die Papiere innerhalb von nur einer Woche knapp sieben Prozent an Wert gewonnen haben. Aktienkurs am Montag, 29. April 2019 (13 Uhr): 86,00 Euro.

Die Charttechnik. Die Titel gehören mit Blick auf die zurückliegenden drei Handelswochen mit zu den Outperformern im MDAX: Die Performance seit Mitte April beläuft sich auf +22 Prozent. Dabei zeigte sich die 200-Tagelinie (A) einmal mehr als standhaft: Anfang des Monats wurde dieser gleitende Durchschnitt von den Notierungen als Unterstützung bestätigt – für Anleger offenbar eine Kaufzone. In der Vorwoche kam es zu einem entscheidenden Sprung nach oben: Der bisherige Widerstand bei 84,55 Euro (B) wurde durchbrochen und damit ein neues Allzeithoch markiert. Aus charttechnischer Sicht ein weiteres, klares Kaufsignal, zumal bereits in der Woche zuvor der MACD-Trendfolgeindikator (D) ein mittelfristiges Kaufsignal generiert hat.

Die Prognose.   Die Titel von Carl Zeiss Meditec überzeugen mit ihrer Stärke. Dabei präsentieren sich die Papiere im Bereich ihres MA(200) bei 73,60 Euro und im Bereich um 70,90 Euro (C) als relativ solide unterstützt. Angesichts der aktuellen Kursstärke sollte jederzeit mit einer Konsolidierung gerechnet werden: Etwaige Bestandspositionen sind mittels Stop-Losskurse abzusichern. Als langfristiges Kursziel haben wir die Marke um 99 Euro im Visier. Kurse unterhalb von 70,90 Euro wären indes kritisch zu betrachten.

Die Hintergründe. Achtung: Am 6. Mai veröffentlicht die Gesellschaft Geschäftszahlen zum 2. Quartal 2019. Im Vorfeld darauf haben die Analysten der Privatbank Hauck & Aufhäuser die Titel bereits am 15. April von „Hold“ auf „Buy“ hochgestuft und das Target von 78,50 Euro auf 92,50 Euro angehoben. „Wir rechnen mit einem nachhaltigen und dynamischen Umsatzwachstum und langfristig mit einer beträchtlichen Ausweitung der operativen Gewinn- (Ebit-)marge“, so die Analysten.

Die Company. Die im MDAX notierte Carl Zeiss Meditec AG ist ein weltweit im Bereich Medizintechnik agierendes Unternehmen und stellt Instrumente für die Augenuntersuchung her, sowie Operationsmikroskope, medizinische Laser und Intraokularlinsen.

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*) Glossar:

200-Tagelinie: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen 200 Handelstage widerspiegelt. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form wiedergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.  

Break out: Englischsprachige Bezeichnung für „Ausbruch“.

Buy: Englisch für „Kaufen“.

Gleitender Durchschnitt: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen „x“ Handelstage wiederspiegelt; etwa 200 Tage. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form widergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.

Kerze („Candle“): Bildet innerhalb der Kerzenchartanalyse (Candlestick-Chartanalyse) die Kursdaten (Eröffnungs-, Hoch-, Tiefst-, Schlusskurs) einer Handelsperiode ab. Kerzencharts beinhalten damit wesentlich mehr Kursinformationen als herkömmliche Liniencharts.

MA(200): Abk. für: Moving Average(200) – gemeint ist damit der Gleitende Durchschnitt von 200 Tagen (200-Tagelinie).

MACD: Der MACD („Moving Average Convergence/Divergence”) gehört zu den trendfolgenden Indikatoren. Seine Berechnung erfolgt anhand der Differenz zweier exponentiell Gleitender Durchschnitte; üblich sind zwölf und 26 Handelsperioden. Aus diesem Kurvenverlauf wird wiederum eine „langsamere“ 9-Tagelinie gebildet. Man spricht dann von der Standardeinstellung (12/26/9). Grundsätzlich gilt: Ein Kaufsignal ergibt sich, wenn die schnellere Linie die langsamere von unten nach oben schneidet, bzw. umgekehrt im Falle eines Verkaufssignals.

Moving Average: Englischsprachige Bezeichnung für Gleitender Durchschnitt.

Outperform: Englisch für „Übertreffen“. In diesem Falle handelt es sich um einen Begriff aus der Investmentsprache, der als Rating den Begriffen Accumulate und Overweight ähnelt. Diese von Investmentbankern vergebene Einschätzung (Rating) besagt grundsätzlich, dass einem Wertpapier im Vergleich zum Gesamtmarkt bzw. zu einem Sektor höhere Kurschancen zugetraut werden.

SE: Abkürzung für das lateinische Wort Societas Europaea (Europäische Gesellschaft). Die SE ist eine Rechtsform für Aktiengesellschaften in der Europäischen Union und im Europäischen Wirtschaftsraum. Mit ihr ermöglicht die EU seit dem Jahresende 2004 die Gründung von Gesellschaften nach weitgehend einheitlichen Rechtsprinzipien. Die SE wird in EU-Dokumenten auch als Europäische Aktiengesellschaft und umgangssprachlich daher auch als Europa-AG bezeichnet. (Wikipedia)

Support: Englischsprachige Bezeichnung für „Unterstützung“.

Target: Englischsprachige Bezeichnung für „Kursziel“.

Wochenchart: Die Betrachtungsweise basiert auf wöchentlichen Kursdaten. Bei einem Linienchart liefert der jeweilige Wochenschlusskurs seinen Beitrag zum Kurvenverlauf. Im Falle von Kerzencharts bildet jede Kerze („Candle“) das Kursverhalten der betrachteten Handelswoche ab: Montagseröffnungs- und Freitagsschlusskurs; Wochenhoch und -tief.