Deutsche Bank: Die Unterstützung ist gefallen

von Manfred Ries

 

Die Ausgangslage. Die bisherige Unterstützung bei 20 Euro ist gefallen! Bis zum Mittag notierten die Aktien der Deutschen Bank AG 5,3 Prozent tiefer bei nun 19,77 Euro – der Titel ist damit der schwächste Wert auf der heutigen DAX-Liste.  Damit ist das Negativ-Szenario unsere Analyse zur Deutschen Bank vom 11. Januar eingetreten und ein Short-Signal wurde generiert. Wie geht es nun weiter nach der Kursschwäche vom heutigen Donnerstag, 14. Januar 2016?

Die Charttechnik. Manchmal ist es sinnvoll, sich den längerfristigen Kursverlauf einer Aktie vor Augen zu halten; wie im obigen Beispiel den Monatschart: Jeder Balken symbolisiert dabei einen Handelsmonat; der letzte Balken die bisherige Bewegung im Januar 2016. Mit eingezeichnet: Die 200-Tagelinie, die den Kursverlauf der vergangenen Jahre in geglätteter Form widerspiegelt. Ein langfristiges Tief fand sich im Januar 2009 bei 13,33 Euro (A). Der Jahr 2009 hat übrigens ebenso katastrophal angefangen wie 2016. Gleichwohl wurde 2009 ein guter Jahrgang und die Aktien der Deutschen Bank markierten im April 2010 ein temporäres Hoch bei 52,50 Euro (B). Seither ging es tendenziell abwärts, wobei größere Korrekturbewegungen im Bereich um 20 Euro gestoppt wurden – ein tragfähiger Support (C) ward geboren! Andererseits wurden Erholungsphasen am langfristigen Abwärtstrend (D) gestoppt. Die Folge: Ein „Dreieck“, gebildet aus einem langfristigen Abwärtstrend und einer langfristigen Unterstützung.

Die Hintergründe. Maßgeblich für die heutige Schwäche dürfte der break out nach unten sein. Andererseits hat die französische Société Générale (SocGen) ihr Kursziel für die Deutsche Bank von bisher 25 Euro auf nun 20 Euro gesenkt und ihre Einstufung auf „Sell“ („Verkaufen“) belassen. Der Grund: Rechtsstreitigkeiten und die Kapitalausstattung; diese würden weiterhin ein „wesentliches Risiko“ darstellen.

Die Prognose. Aktuell notieren die Aktien der Deutschen Bank bei 19,77 Euro 14.1.15; 12:55 Uhr). Der heutige Ausbruch unter die 20er-Marke ist negativ zu werten und dürfte den Abgabedruck noch verstärken, zumal sich auch der Gesamtmarkt schwach präsentiert. Der wöchentliche MACD-Indikator (12/26/9) unterstützt grundsätzlich diese These. Aus charttechnischer Sicht ist der Weg frei bis an die nächste Unterstützung bei 16 Euro.

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*) Glossar:

200-Tagelinie: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen 200 Handelstage wiederspiegelt. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form wiedergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.  

Break out: Englischsprachige Bezeichnung für „Ausbruch“.

MACD: Der MACD („Moving Average Convergence/Divergence”) gehört zu den trendfolgenden Indikatoren. Seine Berechnung erfolgt anhand der Differenz zweier exponentiell Gleitender Durchschnitte; üblich sind zwölf und 26 Handelsperioden. Aus diesem Kurvenverlauf wird wiederum eine „langsamere“ 9-Tagelinie gebildet. Man spricht dann von der Standardeinstellung (12/26/9). Grundsätzlich gilt: Ein Kaufsignal ergibt sich, wenn die schnellere Linie die langsamere von unten nach oben schneidet, bzw. umgekehrt im Falle eines Verkaufssignals.

Monatschart: Die Betrachtungsweise basiert auf monatlichen Kursdaten. Bei einem Linienchart liefert der jeweilige Monatsschlusskurs seinen Beitrag zum Kurvenverlauf. Im Falle von Kerzencharts bildet jede Kerze („Candle“) das Kursverhalten des betrachteten Monats ab: Monatseröffnung und -schlusskurs; Monatshoch und -tief.

Sell: Englisch für „Verkaufen“

Support: Englischsprachige Bezeichnung für „Unterstützung“.