Adidas: Allzeithoch! Kaufsignal!

von Manfred Ries

 

Von Manfred Ries

Die Ausgangslage. Für viele unbeachtet haben die Aktien der Adidas AG am heutigen Montag, 14. März 2016, die "magische" 100er-Linie nach oben durchbrochen und ein neues Allzeithoch markiert – für Charttechniker ein klares Kaufsignal! Wie sieht die weitere Strategie aus? Die Antwort darauf kennt …

…die Charttechnik. Mit einem Plus von 2,24 Prozent gingen die Titel des Sportartikelherstellers Adidas aus dem heutigen Börsenhandel. Der Schlusskurs lag bei 101,90 Euro und damit nur knapp unterhalb des Tageshochs von 102,25 Euro. Die "magische" Marke um 100 Euro war in den vergangenen fünf Wochen hart umkämpft mit einigen Fehlausbrüchen. Doch war es letztlich nur eine Frage der Zeit, bis der break out gelingen würde. Denn der Titel befindet sich seit August 2015 in einem intakten mittelfristigen Aufwärtstrend (A), der den Kursen Unterstützung verleiht. Diese Aufwärtstrendlinie nähert sich nun der 95er-Marke, die sich bereits in der Vorwoche als Support behaupten konnte. Der aufwärts gerichtete Verlauf der 200-Tagelinie unterstreicht den positiven Trend ebenso wie der MACD-Indikator, der bereits Anfang des Jahres ein Kaufsignal generieren konnte.

Die Hintergründe. Analysten blicken wieder positiv nach vorne! So hat die Schweizer UBS ihre Einstufung für Adidas – nach einer Investorenveranstaltung – mit „Buy“ bestätigt. Deren Target: 107 Euro. „Die Branchenkonferenz hat unseren Eindruck gefestigt, dass der Sportartikelkonzern mit seinem jüngsten Umbau krisenfester geworden ist …“, so Equity-Analyst Fred Speirs in seiner Adidas-Studie vom 14. März 2016. Im schleppend laufenden US-Geschäft gebe es – Zitat: „verheißungsvolle Signale …“.

Die Prognose. Der Aufwärtstrend ist intakt, was von vielen Indikatoren untermalt wird. Wir gehen von weiter anziehenden Notierungen aus.

Die Strategie. Die aktuelle Ausgangslage in der Technischen Analyse legt Long-Investments nahe. Idealerweise sollte Adidas diese Woche oberhalb der 100er-Marke schließen, um die Gefahr eines Fehlausbruchs zu reduzieren. Andererseits jedoch lassen sich Rückschlags-Risiken mit relativ engmaschigen Stopp-Losskursen minimieren. Hier bietet sich für (Day)Trader die 100er-Marke sowie die Marke um 95 Euro als Orientierungshilfe an. Langfristig ausgerichtete Aktionäre können einen Stopp-Losskurs knapp unterhalb des bisherigen Jahrestiefs (82,09 Euro) platzieren.

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*) Glossar:

200-Tagelinie: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen 200 Handelstage wiederspiegelt. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form wiedergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.  

Break out: Englischsprachige Bezeichnung für „Ausbruch“.

Buy: Englisch für „Kaufen“.

Equity: Englischsprachige Bezeichnung für „Aktie“. Eine andere englischsprachige Bezeichnung für Aktie ist (Stock)Share.

Gleitender Durchschnitt: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen „x“ Handelstage wiederspiegelt; etwa 200 Tage. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form wiedergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.

MA(200): Abk. für: Moving Average(200) – gemeint ist damit der Gleitende Durchschnitt von 200 Tagen (200-Tagelinie).

MACD: Der MACD („Moving Average Convergence/Divergence”) gehört zu den trendfolgenden Indikatoren. Seine Berechnung erfolgt anhand der Differenz zweier exponentiell Gleitender Durchschnitte; üblich sind zwölf und 26 Handelsperioden. Aus diesem Kurvenverlauf wird wiederum eine „langsamere“ 9-Tagelinie gebildet. Man spricht dann von der Standardeinstellung (12/26/9). Grundsätzlich gilt: Ein Kaufsignal ergibt sich, wenn die schnellere Linie die langsamere von unten nach oben schneidet, bzw. umgekehrt im Falle eines Verkaufssignals.

Moving Average: Englischsprachige Bezeichnung für Gleitender Durchschnitt.

Support: Englischsprachige Bezeichnung für „Unterstützung“.

Target: Englischsprachige Bezeichnung für „Kursziel“.