Hornbach Holding: Auf zum Allzeithoch

von Manfred Ries

Von Manfred Ries

Die Ausgangslage. Der Aktienkurs der Hornbach Holding AG (Stammaktien) präsentiert sich aktuell in Festtagslaune: die Papiere stiegen am Freitag um 19,2 Prozent. Zu Wochenbeginn gehen es die Anteilsscheine indes ruhiger an und die Papiere verlieren kurz nach Handelsstart an Wert. Offenbar setzen erste Gewinnmitnahmen nach dem Kursfeuerwerk vom Freitag ein. Kurs am Montag, 28. Juni 2021 (9:15 Uhr): 96,85 EUR (-2,7%).

Die Charttechnik. Mit aktuellen Kursen ~97 EUR setzt sich bei der Hornbach-Holding-Aktie das positive Trendverhalten der jüngsten Vergangenheit grundsätzlich fort. Dieser Kursrallye ging eine Korrektur voraus, welche die Papiere Ende vergangenen Jahres von 101,40 EUR bis auf 69,70 EUR (-31%) nach unten trugen. Die Lockdown-Maßnahmen in Sachen Corona-Pandemie gaben den Ausschlag für diese Gewinnmitnahmen. Das bisherige Allzeithoch wurde im September 2020 bei 101,40 EUR markiert; ein markantes Mehrjahrestief fand sich 2021 bei 32,65 EUR. Der MACD-Trendfolgeindikator auf monatllicher Kursbasis – dieser legt Zeugnis vom mittelfristigen Trendverhalten des Basiswertes ab – signalisiert einen bestehenden Aufwärtstrend, während der DIX-Indikator gleichzeitig von noch keiner überkauften Marktsituation zeugt.

Die Hintergründe. Das Unternehmen zeigt sich wieder optimistischer und hat in der Vorwoche ihre Jahresprognose erhöht. Der Konzern rechnet für das Geschäftsjahr 2021/22 nun mit einem bereinigten Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit), das zwischen 290 und 326 Millionen EUR liegen sollte.

Die Company. Die Hornbach Holding AG & Co. KGaA mit Sitz in Neustadt an der Weinstraße ist eine Dachgesellschaft für die operativ tätigen Gesellschaften Hornbach Baumarkt AG, Hornbach Immobilien AG und Hornbach Baustoff Union GmbH. Die Aktie der Gesellschaft ist im SDAX gelistet. 

Die Prognose. Der Aktienkurs von Hornbach Holding (Stammaktien) steht kurz vor seinem Allzeithoch bei 101,40 EUR. Ein nachfolgender Break out wäre – ceteris paribus – höchst positiv zu bewerten. Andererseits zeigen sich die Papiere aktuell als relativ solide unterstützt. Die Papiere zeigen sich aber sehr schwankungsfreudig: Die Regeln des Money Managements sollten Beachtung finden!

Die Strategie. Der Optionsscheine Expert Trader^© verfolgt regelmäßig die Kurse der SDAX-Aktien und spricht bei Bedarf konkrete Kauf- und Verkaufsanregungen aus, die Leser des Optionsscheine Expert Trader^© unmittelbar umsetzen können. Damit wird ein transparentes Trading gewährleistet. Seit der ersten Ausgabe des Optionsscheine Expert Trader^© im Oktober 2019 weisen 96% der abgeschlossenen Positionen einen Gewinn aus.  www.stockstreet.de/optionsscheine-expert-trader-aktuell

Der Autor: Manfred Ries begann 1984 seine Bankausbildung – der Einstieg ins Börsengeschäft. Dem folgten Tätigkeiten als Privatkundenberater und im Devisenhandel einer Großbank. Nach dem Studium der Volkswirtschaftslehre absolvierte er bei einem namhaften Anlegermagazin ein Volontariat als Wirtschaftsjournalist und war lange Jahre als Redakteur in leitenden Positionen tätig. Seit vielen Jahren schon analysiert und schreibt Manfred Ries für Stockstreet.de als Chefredakteur der Online-Rubrik Chart-Analysen sowie als Autor des wöchentlichen Börsenbriefs Optionsscheine Expert Trader^©.

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*) Glossar:

200-Tagelinie: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen 200 Handelstage widerspiegelt. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form wiedergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.  

Break out: Englischsprachige Bezeichnung für „Ausbruch“.

Disparity Indikator (DIX): Beschreibt den prozentualen Abstand zwischen dem Kurs und seinem gleitenden Durchschnitt. Ein DIX mit der Einstellung "9" im Monatschart zeigt demnach den prozentualen Abstand zwischen Kurs und seiner 9-Monats-Durchschnittslinie (entspricht in etwa der 200-Tagelinie im Tageschart).

Gleitender Durchschnitt: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen „x“ Handelstage wiederspiegelt; etwa 200 Tage. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form widergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.

Kerze („Candle“): Bildet innerhalb der Kerzenchartanalyse (Candlestick-Chartanalyse) die Kursdaten (Eröffnungs-, Hoch-, Tiefst-, Schlusskurs) einer Handelsperiode ab. Kerzencharts beinhalten damit wesentlich mehr Kursinformationen als herkömmliche Liniencharts.

Lineare Chartdarstellung: Auch als absolute Chartdarstellung bezeichnet. Ein Chart kann linear/absolut oder logarithmisch dargestellt werden. Während bei der absoluten Aktienchart-Darstellung die Kursskala (auf der y-Achse) gleiche Abstände zwischen den Kursbeträgen aufweist, zeigt die logarithmische Darstellung gleiche Abstände zwischen den Kursbeträgen als prozentuale Veränderungen an. Technische Analysten arbeiten zumeist mit logarithmischen Charts. Geht es um das Aufspüren von Unterstützungs- und Widerstandslinien, bedient sich der Autor dieses Beitrags gerne der analogen Darstellungsform.

MACD: Der MACD („Moving Average Convergence/Divergence”) gehört zu den trendfolgenden Indikatoren. Seine Berechnung erfolgt anhand der Differenz zweier exponentiell Gleitender Durchschnitte; üblich sind zwölf und 26 Handelsperioden. Aus diesem Kurvenverlauf wird wiederum eine „langsamere“ 9-Tagelinie gebildet. Man spricht dann von der Standardeinstellung (12/26/9). Grundsätzlich gilt: Ein Kaufsignal ergibt sich, wenn die schnellere Linie die langsamere von unten nach oben schneidet, bzw. umgekehrt im Falle eines Verkaufssignals.

Monatschart: Die Betrachtungsweise basiert auf monatlichen Kursdaten. Bei einem Linienchart liefert der jeweilige Monatsschlusskurs seinen Beitrag zum Kurvenverlauf. Im Falle von Kerzencharts bildet jede Kerze („Candle“) das Kursverhalten des betrachteten Monats ab: Monatseröffnung und -schlusskurs; Monatshoch und -tief.

Moving Average: Englischsprachige Bezeichnung für Gleitender Durchschnitt.

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