Deutsche Wohnen SE: Wie die Kursexplosion zu bewerten ist

von Manfred Ries

Von Manfred Ries

Die Ausgangslage. Der Aktienkurs der Deutsche Wohnen SE präsentiert sich aktuell in Festtagslaune und stieg am Dienstag um 15,7 Prozent! Zur Wochenmitte hin zeigen sich die Notierungen kaum verändert gegenüber dem Vortag. Eröffnungskurs am Mittwoch, 26. Mai 2021: 52,08 EUR (+0,1%).

Die Charttechnik. Die aktuellen Kurse ~52,10 Euro zeugen von der extremen Kurseuphorie vom Dienstag: am ersten Handelstag nach den Pfingstfeiertagen schoss die Notierung des Papiers um fast 16 Prozent nach oben. Damit entspannt sich die kurzfristig angespannte Chartsituation, nachdem die Papiere seit Ende April bis zu zehn Prozent an Wert verloren haben. Dabei wurde in der Vorwoche sogar der MA(200) nach unten hin verletzt; die Tiefstkurse der Vorwoche lagen bei 42 EUR. Mit dem kraftvollen Sprung zum Wochenauftakt hin gelang nun sogar der Break out über den langjährigen Widerstand bei 50 EUR.

Die Hintergründe. Am Dienstag wurde bekannt, das der größte Wohnungskonzern Vonovia die Deutsche Wohnen SE schlucken möchte. Dafür möchte Vonovia 18 Milliarden EUR hinlegen; dies entspräche einem Deutsche-Wohnen-Aktienkurs von 53,03 EUR. Gegenüber den Eröffnungskursen vom Mittwoch also eine Kursdifferenz von knapp 1,8 Prozent.

Die Company. Die Deutsche Wohnen SE ist eine deutsche Wohnungsgesellschaft mit Sitz in Berlin. Das Unternehmen besitzt rund 155.400 Wohnungen und 2.900 Gewerbeimmobilien. Die Gesellschaft ist Teil der DAX-Familie.

Die Prognose. Das bisherige Jahreshoch wurde am Dienstag bei 52,38 EUR markiert; das bisherige Jahrestief findet sich im April bei 46,70 EUR. Das bisherige Allzeithoch lag im Jahre 2006 bei 61,60 EUR. Achtung: Durch die beabsichtigte Übernahme erscheint die Charttechnik aktuell zweitrangig! Entscheidend ist vielmehr der geplante Übernahmepreis von 53,03 EUR je Aktie. Es ist zu erwarten, dass sich die Kurse auf diesem Kursniveau einpendeln werden – sofern es zu keinen Änderungen des Kaufangebots kommt.

Der Autor: Manfred Ries begann 1984 seine Bankausbildung – der Einstieg ins Börsengeschäft. Dem folgten Tätigkeiten als Privatkundenberater und im Devisenhandel einer Großbank. Nach dem Studium der Volkswirtschaftslehre absolvierte er bei einem namhaften Anlegermagazin ein Volontariat als Wirtschaftsjournalist und war lange Jahre als Redakteur in leitenden Positionen tätig. Seit vielen Jahren schon analysiert und schreibt Manfred Ries für Stockstreet.de als Chefredakteur der Online-Rubrik Chart-Analysen sowie als Autor des wöchentlichen Börsenbriefs Optionsscheine Expert Trader^© und des Börseninformationsdienstes Rohstoff & Emerging Markets News. Seit der ersten Ausgabe des Optionsscheine Expert Trader^© im Oktober 2019 weisen 93% der abgeschlossenen Positionen einen Gewinn aus.  www.stockstreet.de/optionsscheine-expert-trader-aktuell

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*) Glossar:

200-Tagelinie: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen 200 Handelstage widerspiegelt. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form wiedergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.  

Break out: Englischsprachige Bezeichnung für „Ausbruch“.

Gleitender Durchschnitt: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen „x“ Handelstage widerspiegelt; etwa 200 Tage. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form wiedergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.

MA(200): Abk. für: Moving Average(200) – gemeint ist damit der Gleitende Durchschnitt von 200 Tagen (200-Tagelinie).

Monatschart: Die Betrachtungsweise basiert auf monatlichen Kursdaten. Bei einem Linienchart liefert der jeweilige Monatsschlusskurs seinen Beitrag zum Kurvenverlauf. Im Falle von Kerzencharts bildet jede Kerze („Candle“) das Kursverhalten des betrachteten Monats ab: Monatseröffnung und -schlusskurs; Monatshoch und -tief.

Moving Average: Englischsprachige Bezeichnung für Gleitender Durchschnitt.

SE: Abkürzung für das lateinische Wort Societas Europaea (Europäische Gesellschaft). Die SE ist eine Rechtsform für Aktiengesellschaften in der Europäischen Union und im Europäischen Wirtschaftsraum. Mit ihr ermöglicht die EU seit dem Jahresende 2004 die Gründung von Gesellschaften nach weitgehend einheitlichen Rechtsprinzipien. Die SE wird in EU-Dokumenten auch als Europäische Aktiengesellschaft und umgangssprachlich daher auch als Europa-AG bezeichnet. (Wikipedia)

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