Fresenius SE: Gefahr in Verzug

von Manfred Ries

Von Manfred Ries

Die Ausgangslage. Die Aktien von Fresenius SE gehörten in den vergangenen Woche zu den schwächsten Titeln innerhalb des Deutschen Aktienindex (DAX): Die Papiere haben im Wochenverlauf 4,2 Prozent an Wert verloren. Kurs am Montag, 25. März 2019 (15:30 Uhr): 46,84 Euro (+1,3% gegenüber dem Vortag).

Die Fundamentals. Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat ihre Einstufung für die Aktien des Medizinkonzerns Fresenius SE auf „Buy“ mit einem Kursziel von 52 Euro belassen. 

Die Charttechnik. Mitte Dezember 2018 haben die Aktien mit 38,45 Euro (A) ein 4-Jahrestief markiert. Zwischenzeitlich konnten sich die Papiere innerhalb eines Aufwärtstrendkanals (B) bis auf 50,38 Euro (C) hocharbeiten. Mit dem kräftigen Kurseinbruch der Vorwoche jedoch wurde dieser Trendkanal nach unten durchbrochen – ein Verkaufssignal. Die kräftige Wochenkerze der Vorwoche (roter Pfeil) zeugt davon. Der MACD-Indikator (D) verläuft zwar positiv, jedoch fällt die 200-Tagelinie (55,20 Euro) steil ab und spricht vom übergeordneten Abwärtstrend bei den Notierungen der Fresenius SE.

Die Prognose. Der übergeordnete Trend verläuft abwärts gerichtet. Die positive Aufwärtsbewegung (B) der vergangenen Monate ist vielmehr als Konsolidierungsbewegung innerhalb eines intakten Abwärtstrends zu interpretieren. Die 50-Euromarke gilt als Widerstand; die Marke um 45 Euro als nächste Unterstützung. Sollte auch diese fallen, ist mit weiteren Kursverlusten zu rechnen. Die Lage bei Fresenius SE bleibt damit – charttechnisch betrachtet – äußerst kritisch einzuschätzen.

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*) Glossar:

200-Tagelinie: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen 200 Handelstage widerspiegelt. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form wiedergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.  

Buy: Englisch für „Kaufen“.

Candle: s. „Kerze“

Kerze („Candle“): Bildet innerhalb der Kerzenchartanalyse (Candlestick-Chartanalyse) die Kursdaten (Eröffnungs-, Hoch-, Tiefst-, Schlusskurs) einer Handelsperiode ab. Kerzencharts beinhalten damit wesentlich mehr Kursinformationen als herkömmliche Liniencharts.

MA(200): Abk. für: Moving Average(200) – gemeint ist damit der Gleitende Durchschnitt von 200 Tagen (200-Tagelinie).

MACD: Der MACD („Moving Average Convergence/Divergence”) gehört zu den trendfolgenden Indikatoren. Seine Berechnung erfolgt anhand der Differenz zweier exponentiell Gleitender Durchschnitte; üblich sind zwölf und 26 Handelsperioden. Aus diesem Kurvenverlauf wird wiederum eine „langsamere“ 9-Tagelinie gebildet. Man spricht dann von der Standardeinstellung (12/26/9). Grundsätzlich gilt: Ein Kaufsignal ergibt sich, wenn die schnellere Linie die langsamere von unten nach oben schneidet, bzw. umgekehrt im Falle eines Verkaufssignals.

Moving Average: Englischsprachige Bezeichnung für Gleitender Durchschnitt.

SE: Abkürzung für das lateinische Wort Societas Europaea (Europäische Gesellschaft). Die SE ist eine Rechtsform für Aktiengesellschaften in der Europäischen Union und im Europäischen Wirtschaftsraum. Mit ihr ermöglicht die EU seit dem Jahresende 2004 die Gründung von Gesellschaften nach weitgehend einheitlichen Rechtsprinzipien. Die SE wird in EU-Dokumenten auch als Europäische Aktiengesellschaft und umgangssprachlich daher auch als Europa-AG bezeichnet. (Wikipedia)

Wochenchart: Die Betrachtungsweise basiert auf wöchentlichen Kursdaten. Bei einem Linienchart liefert der jeweilige Wochenschlusskurs seinen Beitrag zum Kurvenverlauf. Im Falle von Kerzencharts bildet jede Kerze („Candle“) das Kursverhalten der betrachteten Handelswoche ab: Montagseröffnungs- und Freitagsschlusskurs; Wochenhoch und -tief.