Bayer AG: Mit Schwung ins Wochenende

von Manfred Ries

 

Von Manfred Ries

Die Ausgangslage. Die Aktien der im DAX notierten Bayer AG steigen zum Wochenschluss hin um 6,7 Prozent. Damit zählt das Papier als Outperformer im DAX. Schlusskurs am Freitag, 4. Januar 2019: 64,90 Euro (+6,7%).

Die Hintergründe. Das US-Analysehaus Bernstein Research hat ihr Kursziel für die Bayer-Aktie am Donnerstag von 88 auf 90 Euro angehoben und ihre Einstufung mit „Outperform“ bestätigt. Der eigentliche Grund für das starke Plus dürfte vermutlich aber in der positiven Charttechnik zu suchen sein.

Die Charttechnik. Charttechnisch zeichnet sich bei den Aktien von Bayer eine Bodenbildung im Bereich um 60 Euro ab. Dabei wurde in der Vorwoche bei 58,34 Euro das Kursniveau vom Sommer 2012 getestet. Die Aktie befindet sich zwar noch immer in einem intakten Abwärtstrendkanal (blau schraffiert), doch bewegen sich die Notierungen von Bayer derzeit auf der unteren Begrenzung dieses Trendkanals. Der Weekly-MACD-Indikator dürfte kurz vor einem Kaufsignal stehen.

Die Prognose. Die Aktien von Bayern haben in den vergangenen Monaten viel verloren. Nun könnte sich eine Gegenbewegung nach oben einstellen. Das Plus vom Freitag dürfte der positiven Charttechnik gebühren. Ein mögliches Kaufsignal beim MACD-Indikator sollte die Nachfrage nach der Bayer-Aktie zusätzlich verstärken. Dabei gilt die Marke um 58,34 / 60,00 Euro als Unterstützung. Auf der Oberseite sehen wir das nächste Kursziel bei 71,92 Euro (schwacher Widerstand), anschließend im Bereich der 200-Tagelinie bei knapp 83 Euro.

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*) Glossar:

200-Tagelinie: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen 200 Handelstage widerspiegelt. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form wiedergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.  

Candle: s. „Kerze“

Gleitender Durchschnitt: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen „x“ Handelstage wiederspiegelt; etwa 200 Tage. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form widergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.

Kerze („Candle“): Bildet innerhalb der Kerzenchartanalyse (Candlestick-Chartanalyse) die Kursdaten (Eröffnungs-, Hoch-, Tiefst-, Schlusskurs) einer Handelsperiode ab. Kerzencharts beinhalten damit wesentlich mehr Kursinformationen als herkömmliche Liniencharts.

MACD: Der MACD („Moving Average Convergence/Divergence”) gehört zu den trendfolgenden Indikatoren. Seine Berechnung erfolgt anhand der Differenz zweier exponentiell Gleitender Durchschnitte; üblich sind zwölf und 26 Handelsperioden. Aus diesem Kurvenverlauf wird wiederum eine „langsamere“ 9-Tagelinie gebildet. Man spricht dann von der Standardeinstellung (12/26/9). Grundsätzlich gilt: Ein Kaufsignal ergibt sich, wenn die schnellere Linie die langsamere von unten nach oben schneidet, bzw. umgekehrt im Falle eines Verkaufssignals.

Moving Average: Englischsprachige Bezeichnung für Gleitender Durchschnitt.

Outperform: Englisch für „Übertreffen“. In diesem Falle handelt es sich um einen Begriff aus der Investmentsprache, der als Rating den Begriffen Accumulate und Overweight ähnelt. Diese von Investmentbankern vergebene Einschätzung (Rating) besagt grundsätzlich, dass einem Wertpapier im Vergleich zum Gesamtmarkt bzw. zu einem Sektor höhere Kurschancen zugetraut werden.

Wochenchart: Die Betrachtungsweise basiert auf wöchentlichen Kursdaten. Bei einem Linienchart liefert der jeweilige Wochenschlusskurs seinen Beitrag zum Kurvenverlauf. Im Falle von Kerzencharts bildet jede Kerze („Candle“) das Kursverhalten der betrachteten Handelswoche ab: Montagseröffnungs- und Freitagsschlusskurs; Wochenhoch und -tief.