Bayer: Was passiert an der 100er-Marke?

von Manfred Ries

Von Manfred Ries

Die Ausgangslage. Die Aktien der Bayer AG zeigen sich in dieser Woche ausgesprochen schwach. Aktuelle Notierung (8.6.2018 – 16 Uhr): 98,33 Euro (-0,6%). Damit beläuft sich das Wochenminus auf knapp 2,3 Prozent.

Die Hintergründe. Der Übernahme des US-amerikanischen Saatgutherstellers Monsanto durch die Bayer AG dürfte kaum noch etwas im Wege stehen! Die entsprechenden US-Behörden hatten ja in der Vorwoche grünes Licht für einen Zusammenschluss erteilt (29.5.18). Nun steht zudem eine Kapitalerhöhung an.

Die Charttechnik. Die Charttechnik präsentiert sich leicht angeschlagen, aber noch nicht verloren: In der abgelaufenen Handelswoche kam es zu einem Durchbruch unter die bedeutsame Linie von 100 Euro (A). Dies ist auf den ersten Blick kritisch zu bewerten, falls diese Kursmarke nicht schnell wieder zurückerobert wird. Der MA(200) (B) als Trendfolgeindikator zeigt abwärts. Andererseits wurde ein Abwärtstrend, der noch vom Herbst 2017 herrührt, nach oben durchstoßen. Der MACD-Indikator auf wöchentlicher Kursbasis hat bereits Anfang April ein Kaufsignal (C) generiert.

Die Fundamentals. „Bayer bleibt angesichts einer günstigen Bewertung einer der kurzfristig aussichtsreichsten Werte“, so zumindest heißt es in der neuesten Aktienstudie der Baader Bank vom Mittwoch, 30. Mai. Die Bewertung läge derzeit 15 Prozent niedriger als die der europäischen Vergleichsgruppe. „Bei einer erfolgreichen Übernahme von Monsanto könnte das Unternehmen von einer zyklischen Erholung der Agrochemie entsprechend profitieren“, so die Hoffnung der Banker. Und am vergangenen Mittwoch hat die schweizerische UBS ihr ambitioniertes Kursziel von 130 Euro je Bayer-Aktie bestätigt.

Die Prognose. Die Aussichten auf eine Bodenbildung sind heiter. Jetzt gilt es, die 100er-Marke zurückzuerobern. Ein Break out über die 105,42er-Linie wäre als klares Kaufsignal zu werten. Als Support gilt das Wochentief bei 97,02 Euro.

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*) Glossar:

200-Tagelinie: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen 200 Handelstage widerspiegelt. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form wiedergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.  

Buy: Englisch für „Kaufen“.

Gleitender Durchschnitt: Eine gleitende Durchschnittslinie, welche die Durchschnittskurse der vergangenen „x“ Handelstage wiederspiegelt; etwa 200 Tage. Der Kursverlauf wird dadurch in geglätteter Form widergegeben. Die 200-Tagelinie gilt als einfacher – aber vielbeachteter – Indikator innerhalb der Technischen Analyse.

MA(200): Abk. für: Moving Average(200) – gemeint ist damit der Gleitende Durchschnitt von 200 Tagen (200-Tagelinie).

MACD: Der MACD („Moving Average Convergence/Divergence”) gehört zu den trendfolgenden Indikatoren. Seine Berechnung erfolgt anhand der Differenz zweier exponentiell Gleitender Durchschnitte; üblich sind zwölf und 26 Handelsperioden. Aus diesem Kurvenverlauf wird wiederum eine „langsamere“ 9-Tagelinie gebildet. Man spricht dann von der Standardeinstellung (12/26/9). Grundsätzlich gilt: Ein Kaufsignal ergibt sich, wenn die schnellere Linie die langsamere von unten nach oben schneidet, bzw. umgekehrt im Falle eines Verkaufssignals.

Moving Average: Englischsprachige Bezeichnung für Gleitender Durchschnitt.

Support: Englischsprachige Bezeichnung für „Unterstützung“.

Wochenchart: Die Betrachtungsweise basiert auf wöchentlichen Kursdaten. Bei einem Linienchart liefert der jeweilige Wochenschlusskurs seinen Beitrag zum Kurvenverlauf. Im Falle von Kerzencharts bildet jede Kerze („Candle“) das Kursverhalten der betrachteten Handelswoche ab: Montagseröffnungs- und Freitagsschlusskurs; Wochenhoch und -tief.